Zé Cotinha

Existe um velho ditado que eu gosto muito: "Não prepare o mundo para seu filho. Prepare seu filho para o mundo". Isso é genial! Vai aqui outra frase bem interessante "Em caso de despressurização da cabine, máscaras de oxigênio cairão automaticamente. Puxe uma das máscaras, coloque-a sobre o nariz e a boca ajustando o elástico em volta da cabeça e respire normalmente, depois auxilie a criança ao seu lado " Portanto, antes de quererem ajudar seus filhos, tenham total convicção de que o seu próprio futuro está garantido. De que adianta fazer uma previdência para o filho e ele ter que gastar mundos e fundos para cuidar de você na velhice? "Então, Zé Cotinha, por que você investe para a Cotinhazinha?" Primeiro, por experimentação e diversão. Quero ver o que vai acontecer com minha estratégia no longo prazo (15 anos, no mínimo). Segundo, este investimento será indiretamente para mim mesmo. Quando chegar o momento de ter que pagar algo mais volumoso par...

No podcast #56 do Stock Pickers, Duda Rocha, gestor da Occam, fez uma comparação bem interessante entre investimentos e futebol. Tentarei fazer o mesmo com minha carteira. Vamos lá: Zagueiros: CDBs pós fixados ao CDI Estão rendendo pouco, mas quando tudo despenca, eles seguram a derrota. Parece que não servem para dada quando o jogo está o tempo todo no pé dos atacantes. Laterais: CDB pós fixados ao IPCA e Debêntures As vezes surpeendem no ataque Meio de campo:  Fundos Imobiliários Distribuem bem a bola e defendem quando pode. Impede um contra ataque em massa quando o atacante perde a bola. Ataque:  PIBB11, SMALL11, VOO (exterior), CDBs pré fixados. Estão marcando muitos gols agora. Mas não conseguirão manter esta energia o jogo todo. Vai lá CDB préfixado de banco vagabundo e marca um gol!

"Todo mundo tem um plano, até tomar o primeiro soco na cara" - Mike Tyson No mercado, isso se traduz para: todo mundo tem um monte de estratégias mirabolantes de investimentos que caem por terra no primeiro Bear Market que surge.

Estou recorrentemente enviando alguma quantia dos meus aportes para o exterior com objetivo de investir em VOO ("ETF"americano que acompanha o S&P500). No entanto, é de conhecimento geral que existe a possibilidade de eu acompanhar o S&P500 daqui do Brasil investindo nos ETFs SPXI11 (que investe no VOO) ou IVVB11. Resolvi fazer este post para esclarecer para mim mesmo os motivos de eu preferir enviar dinheiro para fora a mantê-lo aqui na B3. 1 - O primeiro motivo, mais óbvio de todos, é me proteger do risco Brasil. Enquanto governos fascistas e socialistas estiverem rondando nossa democracia, não há como ignorar o fato de que podemos ter, em um futuro qualquer, nossos suado dinheiro confiscado ou desvalorizado a ponto de virar pó. O mercado norte americano é muito mais maduro. É como emprestar dinheiro para um adolescente (Brasil) e para um investidor maduro (S&P500) 2 - Investindo em ETF no exterior tenho isenção de imposto sobre ganho de capitais para vendas...

"Na vida é assim, ou você ganha ou você aprende."

Acabei de solicitar resgate do meu investimento no Fundo de Ações Constellation. Pelos posts anteriores, já sabem que eu passei a odiar fundos de investimento. Minha estratégia de liquidação destes fundos é: vender assim que voltar a performar positivo em relação ao CDI. Incrivelmente, os 3 fundos multimercados que eu tinha na carteira continuaram rendendo mais que IBOV e CDI. Eles renderam mais até que o meu fundo de renda fixa! Na prática, aprendi apanhando que fundos de renda fixa com as letrinhas  LP (longo prazo) no nome oscilam e dão um baita prejuízo em períodos de crise. (Obrigado assessor de investimento por não me ensinar isso) Voltando ao assunto do restate do fundo de ações, agora vem a parte "boa". Tenho que esperar 60 dias para a cotização! Legal não é? E se em 60 dias o IBOV estiver em 50 mil por causa de uma segunda onda de contaminação COVID? E se uma nova crise surgir? E se... Lá vem a segunda onda COVID Pois é... só mesmo um louco para...

Desde sempre tive carro popular. Meu primeiro carro foi um pau velho que ganhei do meu pai enquanto estava na faculdade. Assim que comecei a trabalhar fui comprando outros carros mais novos, mas todos populares. A única evolução em conforto que me dei ao direito de ter nestes 20 anos de motorista foi ter vidros elétricos, direção e ar condicionado. Estes itens passaram a ser essenciais ao longo dos anos. Por um breve período de 3 anos resolvi fazer um downgrade  significativo no meu meio de locomoção e comprando uma Honda Biz. Pensa em um cara feliz! Eu me sentia livre de todas as amarras da sociedade! Não me preocupava mais com engarrafamento, estacionamento, gasolina. Gasolina, por sinal, me custava apenas R$5,00 por semana. Era só alegria.... Até que um belo dia e me arrebentei na traseira de outro carro. Como sempre usei todos os equipamentos de segurança, sofri apenas hematomas. Consegue imaginar um cara vestido para o Rally Paris Dakar encima de uma biz? Esse cara sou ...

Carrego atualmente em minha carteira uma boa parcela de rendimentos pós-fixados ao CDI. Resultados da época em que eu ainda ficava deslumbrados com anúncios do tipo 132% do CDI ! Racionalmente, eu sabia que era 32% acima de algo que já era pouco (CDI). Mas o nosso cérebro é traiçoeiro. Aqueles 32% pareciam mesmo 32% a mais na carteira. É como enfiar um cabo de vassoura dentro da piscina, seus olhos verem ele quebrado e seu cérebro dizendo que aquilo é de somente efeito de refração. Não é 32% a mais, seu imbecil! Lição aprendida, bola pra frente.  Vejam a parte circulada. É exatamente ela que mais me preocupa, pois trata-se destes tipos de investimentos em CDI+X%. Renda Fixa atrelada ao CDI Mas Zé Cotinha, isso faz parte da diversificação da carteira. Hora um tipo de investimento se destaca e hora um outro tipo se destaca. Na teoria, isso é verdade. Na prática, vejo que investimentos em renda fixa atrelados ao CDI são péssimos como investimentos de longo prazo. No m...

“Só quando a maré baixa é que você descobre quem estava nadando nu" - Warren Buffett Desempenho do mais badalado fundo de ações do mercado gerido pelo mais badalado gestor de fundos da atualidade vs CDI

Fidelity [Investments] conduziu um estudo sobre a performance das contas mantidas entre 2003 e 2013 para descobri quem obteve melhor performance. O resultado: Primeiro: Pessoas mortas Segundo: Pessoas que esqueceram que tinham uma conta Original Word is, Fidelity reportedly conducted an internal performance review of accounts held between 2003 and 2013 to find which did the best. The results: First:  Dead people Second:  People who forgot they had the account -- Lembrem-se disso quando quiserem ganhar do mercado no longo prazo.

No início da minha trajetória de acumulação de capital tive a oportunidade de aproveitar o boom imobiliário de 2005 a 2008. Construtoras bombando na bolsa (Cyrela, MRV...) e financiamentos sendo liberados para qualquer pessoa. Nesta época ganhei do meu pai um apartamento. Recém formado, me mudei para ele. Não demorou muito para a construtura do próprio prédio me procurar para fazer uma proposta de outro apartamento na planta. Aceitei. Mas antes deste apartamento ficar pronto (na verdade, muito antes) o dono da construtora me ofereceu um contrato para outro apartamento maior. Se eu aceitasse ele abateria no valor do novo imóvel o montante pago até o momento referente ao imóvel anterior. Isso se repetiu mais uma vez até que terminei pagando um apartamento enorme com área privativa e em bairro nobre. Olhando em retrospecto, não sei como consegui. Na verdade sei sim! Como disse, o mercado estava em meio a um boom imobiliário. Era muito fácil e barato comprar na planta. Se você tivesse cont...

Apesar de ser totalmente avesso a fundos de investimentos, existe uma categoria de fundos que desperta em mim certo interesse. Provavelmente, no futuro, eu irei experimentar colocar uns 10% do patrimônio nele. "Zé Cotinha, seu miserável vira-casaca!" Calma, vou explicar! Os fundos da gestora Giant Steps me agradam exatamente por não pecarem em vários aspectos que me afugentam em fundos "tradicionais". A Giant Steps foi pioneira, no Brasil, na criação de fundos quantitativos. Esta categoria de fundos automatiza as tomadas de decisões parametrizando dados de diversas origens. E quando digo "diversas origens" eu falo sério! Você verão... Ouvindo a entrevista do sócio fundador da Giant Steps, Rodrigo Terni, no podcast StockPickers, pude entender um pouco da estratégia destes fundos. A partir da dados estatísticos históricos, cria-se um (vários) algoritmos para tomadas de decisões futuras. Como a tomada de decisão é feita por um robô (programa), os d...

Bolsa recuperando, como já era de se esperar. Se tem uma coisa que tenho certeza nessa vida é que a bolsa vai subir e, no futuro, vai cair pela metade novamente. O importante é que numa escala de 50 anos a tendência é de alta. Não tem como não ser. Fico feliz por ter aproveitado a queda para fazer boas compras. Liquidei todos os meus fundos multimercados e de renda fixa. Sigo com planos de simplificar minha vida. Nenhum fundo ativo! Resta apenas o fundo SELASKA (Alaska) e o CONSTELLATION. Se tem uma coisa que estes gestores são bons é em inventar nome de fundos.... Despesas abaixo dos rendimentos. Barras azuis subindo! Já recuperei o prejuízo. A linha amarela mostra que se eu tivesse investido tudo PIBB11 desde o começo eu estaria muito bem até janeiro. Em março caiu tudo. Mas, em longo prazo, acho que irei confirmar minha tese de que é melhor por no PIBB11, pagar poucas taxas de administração de performance, simplificar a vida e ainda bater a performance de 90% dos gest...